Глобален валутен шок
Този понеделник може да бъде незабравим ден за инвеститорите в чуждестранна валута. Глобалните неамерикански валути паднаха рязко навсякъде.
На първо място, йената падна много и броят на точките на спад веднъж достигна повече от 16 000. Според японската информационна агенция Kyodo обменният курс на йената спрямо щатския долар падна до 137-137. 50 йени за щатски долар на 11-ия в рамките на деня. В доклада се посочва, че поради очакваното разширяване на разликата в лихвените проценти между Япония и Съединените щати, импулсът за купуване на долари и продажба на йени се засили и йената се обезцени до ново дъно от около 24 години.
Второ, имаше тенденция към спад на еврото. В понеделник вечерта пекинско време еврото падна рязко спрямо щатския долар. По време на търговската сесия в Северна Америка еврото падна с 1,5 процента спрямо щатския долар до 1,0032, само на една линия от паритета. Последният път, когато еврото достигна толкова ниско ниво спрямо долара, беше през 2002 г. Динг Мукиао, пазарен изследовател в отдела за финансови пазари на China Merchants Bank, каза, че скокът в нежеланието за риск, причинено от икономическата рецесия, също оказва натиск върху еврото. обменен курс в бъдеще. В краткосрочен план еврото ще бъде изправено пред риск да падне под паритета спрямо долара.
Трето, въпреки че финансовите данни на Китай през юни бяха много по-високи от очакваното, офшорният RMB все още не успя да покаже силно представяне. Той беше отчетен на 6,7259 юана спрямо щатския долар в 04:59 пекинско време на 12-ти, което е спад от 397 пункта спрямо края на миналия петък в Ню Йорк. На 12 юли борсовият обменен курс на RMB спрямо щатския долар падна рязко с повече от 320 пункта до 6,7398. В същото време офшорният RMB падна рязко спрямо щатския долар, доближавайки нивото от 6,74. Към 9:34 ч., борсовият и офшорният RMB бяха отчетени съответно на 6,7323 и 6,7384 спрямо щатския долар.
И накрая, ключът сред ключовете, индексът на щатския долар се повиши с повече от 1 процент през деня, пробивайки нивото от 108 и достигайки нов 20-годишен връх.
Основните неамерикански валути показаха голям спад спрямо щатския долар, воден от австралийския долар във валутата G-10, а норвежката крона и новозеландският долар също водеха спада.
Преди това Wall Street Journal написа в статия, озаглавена Силният долар печели битката с инфлацията в новата повратна точка на валутната война, че започва обратната валутна война и Съединените щати печелят. Отново, точно както Съединените щати спечелиха войната с обезценяването на долара след финансовата криза от 2008 г., сега те печелят войната с поскъпването на долара.
Според предишни стандарти представянето на индекса на щатския долар може да причини глобални проблеми с ликвидността. Тъй като повишаването на лихвените проценти в Съединените щати току-що е започнало и свиването на масата току-що е започнало, ликвидността на пазара може все още да съществува. Въпреки това, с течение на времето, ако икономиката не може да се възстанови ефективно, ако войната между Русия и Украйна продължи и ако инфлацията не може да бъде контролирана навреме, голям брой хедж фондове може да се насочат към доларови активи и тогава могат да възникнат проблеми с глобалната ликвидност възникне.
Какво кара долара да се повиши рязко и неамериканските валути да паднат навсякъде
Първо, на изборите за горната камара в Япония миналата неделя по-голямата част от управляващата коалиция беше консолидирана и допълнително разширена. Това означава, че японците все още може да са склонни да подкрепят Абеномиката и ултра-разхлабената парична политика. Това очакване предизвика ускорено отслабване на йената.
Второ, според проучване на Bloomberg възможността за икономическо свиване в еврозоната се е увеличила от 30 процента в последното проучване и 20 процента преди избухването на руско-украинската война до 45 процента. Германия заслужава специално внимание, тъй като е много уязвима от руските енергийни доставки. Ако производството на страната се свие бързо, като най-голямата икономика в еврозоната, това неизбежно ще удари еврото.
Трето, това може да се дължи на слабостта на световната икономика като цяло. Не само валутният пазар е преживял сериозни сътресения, но и представянето на пазара на стоки е сравнително лошо. Основните световни производители на цветни метали почти паднаха. Независимо дали става дума за чуждестранна валута, насипни стоки или фондовия пазар, основната причина за нестабилността е дисбалансът на икономическото развитие. Засегнати от войната между Русия и Украйна, икономическите перспективи на еврозоната очевидно са мечи. Въпреки че данните за заетостта в Съединените щати все още са положителни, някои данни предизвикаха тревога за икономическа слабост поради високата инфлация. Във всеки случай обаче ситуацията е много по-добра от тази в Европа и Япония. Следователно, заедно с повишаването на лихвените проценти от страна на Федералния резерв и свиването на таблицата, индексът на щатския долар е естествено възходящ.
Войната на Русия срещу Европа?
В понеделник компанията за природен газ Beixi съобщи, че от 7:00 московско време на 11 юли две линии от тръбопровода за природен газ Beixi-1, управляван от компанията, ще бъдат временно затворени за рутинна поддръжка и Очакваше се прекъсване на подаването на природен газ за 10 дни. Съобщава се, че Русия изпраща природен газ в Европа по тези две линии.
Само този ход предизвика безпокойство в Европа. Според Guardian на 10 юли, навикът, германският заместник-канцлер и министър на икономиката и опазването на климата каза, че всичко е възможно, всичко може да се случи. След поддръжката Русия може да продължи да изпраща газ за Германия по тръбопровода или да изпраща повече газ от преди, или нищо да не се случи. Честно казано, трябва да се подготвим за най-лошото и да направим всичко възможно, за да се справим с евентуални проблеми.
На 11-ти местно време Eni group, италианска енергийна компания, обяви, че е получила известие от Газпром, че ще достави 21 милиона кубически метра природен газ на Италия този ден, намаление с една трета от предишната средна дневна стойност от 32 милиона кубически метра. Игнацио Виско, президент на централната банка на Италия, предупреди миналата седмица, че Италия ще бъде изправена пред икономическа рецесия, ако Москва напълно спре транспортирането на природен газ.
Рискът от прекъсване на доставките на природен газ в Европа е пряката причина за спада на еврото. Ли Люянг, валутен експерт в Изследователския институт CICC, каза, че ако Европа не може да получи достатъчно запаси от природен газ, покачването на цените на енергията може да има опустошително въздействие върху европейската икономика и платежния баланс.
Въздействието на конфликта между Русия и Украйна продължава и европейският пазар ще продължи да изпитва енергийни сътресения. През юни холандският фючърсен стандартен договор за природен газ скочи с близо 80 процента, което създаде огромно отрицателно въздействие върху европейската икономика, която е силно зависима от руския внос на енергия, а еврото падна под натиск.
Д-р Кисинджър, американски политически старейшина, също каза в скорошно медийно интервю, че първото нещо, което Байдън трябва да направи в момента, може да бъде да сложи край на конфликта между Русия и Украйна. Почти всички наблюдатели могат да видят, че само чрез прекратяване на този конфликт глобалната икономика може да въведе относително стабилна среда за развитие. В противен случай несигурността на военната ситуация и непълнотата на веригата за доставки на индустриалната верига ще повлияят значително на очакванията на инвеститорите.
Стратезите на BlackRock казаха, че пазарите на акции и облигации, които сега са в най-лошата година от поне 30 години, не показват признаци на бързо възстановяване. Патовата ситуация между Русия и Украйна и затрудненото предлагане, причинено от недостига на работна ръка, ще поддържат високо покачването на цените. Централната банка ще затегне политиката, докато икономическата болка не ги принуди да променят курса и да издържат на инфлацията. Тъй като всичко е твърде политизирано, ще бъде трудно за политиците да разрешат този проблем.
Въведохме нов свят с повишена макроволатилност и рисковите премии на облигациите и акциите се повишиха, пишат стратезите от BlackRock Investment Research Institute в доклад от средата на годината. Например, Федералният резерв може да задуши възобновяването на икономическата дейност, докато не настъпят щетите.